IT&SW 업종 매각 성공사례
모멘스투자자문
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| Client | 비공개 매각 |
| Category | IT&SW |
| Tags | Sell |
| Closing Date | 2025.2 |
모멘스투자자문은 지난 2024년 1월, 대형 IT 프로젝트 SI 업체 10년의 업력을 가진 슬로그업과 M&A 매각 자문 계약을 체결하며 2025년 2월에 SPA 최종 체결 완료되었습니다.
이번 M&A 성공사례는 딜이 중단될 뻔 했었으나 신중하게 기회를 살피며 가능성을 열어두었기에 최종 성사된 점을 주목할 만한데요,
약 1년 간의 슬로그업만의 딜클로징 스토리를 함께 확인해볼까요?
SK, LG, SM 등 대기업 및 중견기업의 대형 프로젝트를 수행하며 업계에서 두각을 나타낸 슬로그업은 단순한 개발 및 디자인 서비스를 제공하는 것이 아니라, 고객사와 유기적으로 협업하며 최상의 결과물을 만들어내는 팀으로 높은 평가를 받아왔습니다. 이러한 강점을 바탕으로 다양한 프로젝트를 성공적으로 수행하며 빠르게 성장한 슬로그업은 업계 내에서 혁신적인 기술력과 탄탄한 협업 구조를 갖춘 기업으로 자리 잡았습니다.
그러나 슬로그업의 대표자는 보다 새롭게 집중해야 하는 신사업에 집중하고자 하는 목표가 생기게 되면서 , 이에 따라 기존의 아웃소싱 사업부를 매각하고 새로운 도전에 집중하기 위한 전략적으로 매각 결정을 내리게 되었습니다. 따라서 매각 진행 시 중요한 조건 중의 하나는 의무적으로 근무해야 하는 기간이 최소한이어야 한다는 점이었습니다. 이를 염두에 두고, 모멘스는 적합한 인수자와의 미팅을 추진하기 위해 매각 자문 계약을 체결하고 잠재 인수자를 발굴하기 시작했습니다.
슬로그업은 IT 서비스 신사업 위주의 디자인, 기획, 비즈니스 컨설팅까지 턴키로 진행하며 대형 프로젝트를 성사시켰습니다. 이러한 탄탄한 커리어 덕분에 잠재 인수자들과의 미팅에서 긍정적인 반응을 얻었습니다. 다만, SW 아웃소싱 사업부의 특성 상 매각 이후 주요 인력의 이탈 가능성이 우려되었습니다. 이에 대해 슬로그업 대표는 사업부의 프로젝트 수행력과 구성원과의 신뢰를 강조하며, 매각 이후에도 원활한 운영이 가능하다는 확신을 심어주었습니다.
그렇게 다양한 잠재 인수자 중 슬로그업의 가치를 높게 평가한 A 인수자와의 미팅을 진행하게 됩니다. A 인수자는 개인적인 신사업과 시너지 효과를 낼 수 있으면서 SI 실적이 있는 기업을 인수하기를 희망했습니다. 슬로그업은 이 조건을 충족했기에 인수하고자 하는 의욕이 있었으나 당장의 자금력 부족으로 여러 방면에서 조율이 필요한 상황이었습니다. 모멘스는 A 고객이 인수하고자 하는 목적을 파악한 이후 슬로그업 측에는 의사결정에 도움이 될 수 있도록 A 인수자에게 매각했을 때의 예상 딜 구조를 제시했습니다. 딜 구조에는 A 인수자의 자금 조달을 위한 방법론을 포함했으며 슬로그업 측에는 로드맵, 절세방안 등을 조율해 긍정적으로 커뮤니케이션을 이어갔습니다.
슬로그업은 모멘스와 자문 계약 시 독점 계약이 아니었기 때문에, A 인수자 외의 다른 잠재 인수자와도 협상을 진행할 수 있었습니다. 따라서 슬로그업은 더 적합한 인수자를 찾기 위해 A 인수자 이외에 타 잠재 인수자와도 커뮤니케이션을 병행했고 2024년 10월, A 인수자는 우선협상대상자에서 후순위로 밀려나게 되었습니다. 모멘스와 A 인수자는 앞으로의 M&A 거래 성사 여부가 불확실해졌기에, 상황을 주시하며 향후 진행 가능성을 검토하기로 했습니다. 이 상황 속에서 모멘스는 매각자와 인수자 모두에게 지속적으로 M&A 관련 변경된 정책이나 유용한 정보를 공유하며 네트워크를 유지했습니다.
2024년 11월, 슬로그업 측에서 새로운 소식을 전해왔습니다. 기존 우선협상대상자와 언아웃 조항에 대한 합의가 이루어지지 않아 최종 거래가 결렬되었고, 이에 따라 모멘스와 A 인수자는 다시 한번 M&A 협상 기회를 얻게 되었습니다. A 인수자는 개발자 출신으로 업계에 대한 이해도가 높았으며, 언아웃 조항을 포함한 세부 계약 조건을 유연하게 조율할 의사가 있었기에 큰 문제가 되지 않았고, 이에 따라 슬로그업과 A 인수자는 모멘스를 통해 다시 한번 긍정적으로 협상을 진행하게 되었습니다.
협상 재개 이후, 실사 진행과 Term Sheet 작성, 그리고 SPA 최종 서명을 거쳐 2025년 1월, 딜이 성공적으로 클로징되었습니다. 이는 단순한 매각 거래가 아닌, 최적의 파트너를 찾기 위한 전략적 협상 과정이었으며, 모멘스는 매각자와 인수자가 서로 원하는 목적을 얻을 수 있도록 맞춤형 솔루션을 제공했습니다.
이번 성공사례는 기회를 저버리지 않고 차분히 상황을 살피며 가능성을 놓치지 않은 점이 성공 요인 중 하나로 꼽을 수 있습니다. 슬로그업과의 첫 만남은 24년 1월로 딜 클로징까지 약 1년 정도 소요되었으나 그 만큼 더 유의미한 M&A 딜이 되었습니다. 특히 슬로그업은 타 M&A 자문사와도 협의를 진행하는 과정에서, 모멘스가 적극적으로 지원하고 세심하게 챙겨주는 모습이 다른 자문사와 뚜렷한 차이를 보였다고 전했습니다.
모멘스는 단순한 하나의 매각 프로젝트가 아닌 기업 가치 극대화를 위한 방향을 제시하며 협업을 진행했고 인수자 확보 단계에서는 매각 기업의 매력을 효과적으로 전달해 높은 관심을 유도했습니다. 또한 협상 과정에서는 인수자의 자금 조달 방안을 함께 모색하며 최적의 딜 구조를 설계했고 우선협상 대상자 변경이라는 변수가 발생했을 때도 차분하게 대응하며 대안을 마련했습니다. 무엇보다도 거래 성사 가능성이 불확실한 상황에서도 지속적인 네트워크 관리를 통해 최적의 시점에 협상이 재개될 수 있도록 조율한 점이 결정적이었습니다.
딜 구조부터 전 과정을 적극적으로 지원하는 모멘스와 함께 성공적인 M&A를 만들어보세요.
Edit. 곽혜원
