모멘스투자자문 | 작성일자 2023.05.25
안녕하세요. 모멘스투자자문입니다.
한국제약바이오협회에서 지난 5월 9일 ‘제약바이오산업 국내외 트렌드 분석’ -글로벌 빅파마와 국내 기업의 M&A 동향에 관한 자료를 공개했습니다.
제약바이오산업의 M&A는 혁신 신기술 확보 및 규모의 경제를 통한 시너지 창출, 수익 R&D 파이프라인 강화 및 포트폴리오 재편 등 기업의 지속 가능한 성장을 위한 핵심 수단이라 발표했습니다.
지난 2014년~2022년간 글로벌 제약바이오 M&A시장의 규모는 약 1조 4000억달러(한화 1,800조원)으로 매우 큰 규모입니다. 하지만 글로벌 바이오 시장 또한 2019년 이후로 꾸준히 하락추세 있습니다. 그 원인은 스타트업 자금 조달 기회가 고갈됨에 따라 대형 제약 바이오기업들 간의 M&A가 줄고 중소형 기업을 대상으로 하는 M&A가 증가했기 때문이라 보았습니다.
이에 비해 국내 제약 바이오산업 M&A는 2022년 175건이 이루어졌으며, 거래금액은 약 10조5,000억원입니다. 특이한 점은 국내 M&A시장은 거래건수는 -25%, 거래금액은 +49%를 기록했습니다. 이는 한국 M&A시장은 글로벌에 비해 상대적으로 작고 중소형 규모가 지배적이기 때문이라 밝혔습니다.
이에 따라 국내 제약바이오 산업도 M&A의 경영전략적 중요성을 인식해 기업 규모의 확대와 타사 핵심기술의 이전, 활용이 활발해야 미래 글로벌 시장에서의 경쟁력을 확보할 수 있다 판단했으며, M&A 지원 펀드 육성 및 대기업 주도의 VC 추진을 허용하며 상법상 절차적 엄격성이 존재했던 기존 M&A 규제를 완화할 것이라 밝혔습니다.
이번 한국제약바이오협회의 발표로 인해 거래가 활발하지 못했던 국내 제약바이오 M&A가 활발해 질것으로 예상되며, 이는 스타트업들의 성장과 기존 기업들의 새로운 성장동력으로 작용해 글로벌 시장 경쟁력을 확보할 것으로 시장은 판단하고 있습니다.
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