10년 간의 데이터로 보는 대한민국 M&A 시장

모멘스투자자문은 2015년 7월부터 2025년 7월까지 지난 10년간의 국내 M&A 시장 데이터를 총망라하고 심층적으로 가공 및 분석해 본 리포트를 완성했습니다. M&A 관련 리서치 기관 및 공시/미디어 자료를 포함해 총 4,803건의 데이터를 수집했으며 데이터의 객관성 및 신뢰성 확보를 위해 Dart 공시 자료를 중심으로 The Bell, 딜사이트 등의 자료들을 활용해 건별 교차 확인을 진행했습니다.

총 4,803건의 M&A 거래 데이터를 통해 Buyer는 어떤 기업을 인수하는지, Buyer/Target이 많은 Sector는 어디인지에 대해 심층 분석했으며 그 중 Dart를 통해 재무정보가 확인된 185건을 선별해 M&A 전과 이후로 나누어 심층 재무 분석 대상으로 설정했습니다. 마지막으로 FI 목적의 데이터 1,648건을 별도로 추출해 FI 전략에서 선호하는 Sector의 특징과 유망 산업군들에 대한 전망 파악을 진행했습니다.

Part 1. M&A 시장 동향 분석

Buyer는 어떤 기업을 인수하는가?
국내/해외 Buyer는 어떤 기업을 인수하는가?
Buyer가 많은 Sector는 어디인가?
- Buyer Sector별 M&A 사례
Target이 많은 Sector는 어디인가?
- Target Sector별 M&A 사례

Part 2. 재무 심층 분석

M&A 이전, Buyer 재무 현황
M&A 이전, Target 재무 현황
M&A 이후, Buyer 재무 현황

Part 3. FI Sector 심층 분석

FI는 어떤 Sector를 선호하는가?
어느 Sector의 수익률이 좋은가?

전체 거래(4,803건) 중 중소기업 간 거래가 53.6%를 차지하며 가장 압도적인 비중을 보였습니다. 기업 규모와 무관하게 기업 성장 동력 확보를 목적으로 중소기업이 주 Target이 되며 적은 자본으로 업사이드 잠재력을 기대할 수 있는 중소기업 중심 인수 전략이 시장의 주류임을 입증합니다.

대기업의 경우, 대규모 수평적/수직적 M&A를 통해 스케일업을 주력으로 하며 인재 및 기술 확보 목적의 인수가 활발하며 중견기업의 경우, 중소기업 인수를 통해 시장 점유율을 확대 및 사업 다각화를 통해 성장을 위한 발판을 마련하며 마지막 중소기업의 경우, 중소기업 간의 거래를 통해 동종/유사 업계에서 경쟁 우위를 확보하거나 운영 효율성을 높이는 목표가 포진되어 있습니다.

FI 목적 M&A 케이스 중 어느 Sector의 수익률이 좋은지에 대한 분포도 분석 시, 화학·환경·에너지, 의료·제약·바이오 등이 단기간 내 수익률이 높았습니다. 이는 단순히 재무 안정성 뿐만 아니라 산업별 성장 트렌드와 사이클을 읽어내는 역량에 기인합니다.

특히 의료·제약·바이오 Sector는 현금흐름이 취약하지만 펜데믹 전후로 Valuation이 급등한 것이 큰 요인으로 보여지며 화학·환경·에너지 Sector는 2010년 중후반의 산업 호황기를 적시에 활용한 회수 전략으로 분석됩니다.

10년 간의 데이터로 보는 대한민국 M&A 시장

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