M&A 인사이트

M&A (Merger & Acquisition, 인수합병) 란?


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M&A란 합병(Merger)와 인수(Acquisition)의 합성어입니다. 합병은 서로 독립된 회사가 통합을 통해 한 개의 회사로 합쳐지는 것을 의미하고, 인수는 기업의 경영권을 획득하기 위해 주식이나 자산을 취득하는 것을 의미합니다.


최근 중소기업 M&A 시장에서 가장 두드러진 변화는 이종산업 간 M&A가 활발하게 진행되고 있다는 점입니다. 2016년부터 2023년까지의 데이터를 보면, 대기업이나 중견기업보다 중소기업이 이종산업 간 M&A를 통해 새로운 성장 기회를 모색하는 경향이 더 강하게 나타납니다. 이는 중소기업들이 기존 산업 내 경쟁 심화와 기술 혁신에 대응하기 위한 주요 전략으로 활용되고 있다 추측할 수 있습니다.

중소기업 M&A의 특징, 이종산업 간 M&A 활성화


최근 M&A 시장에서 주목할 만한 트렌드 중 하나는 이종사업 간 M&A의 활성화입니다. 특히 중소기업을 중심으로 산업 경계를 허물고 새로운 시장에 진출하는 사례가 증가하고 있습니다.


2016년부터 2023년까지 중소기업의 이종산업 간 M&A 비율은 64%에 달했으며, 이는 대기업(25%), 중견기업(41%)에 비해 압도적으로 높은 수치입니다. 이러한 현상은 중소기업들이 기존 산업에서의 성장 한계를 극복하고, 새로운 산업에서 기회를 모색하려는 전략적 움직임으로 보여집니다.


출처 : 스타트업 M&A 현황 및 활성화 방안, 스타트업얼라이언스 (The VC, DB 제공)
출처 : 스타트업 M&A 현황 및 활성화 방안, 스타트업얼라이언스 (The VC, DB 제공)

중소기업 M&A 건수는 실제로 매우 많지만, 거래 규모가 상대적으로 작아 빅딜에 비해 언론보도나 대규모 투자자들의 이목을 끌지 못해 이슈화되는 경우가 적습니다. 하지만 실제 M&A 시장 내에서 거래의 다수를 차지하고 있습니다.


하지만 중소기업 M&A는 비정형적이고 표준화되지 않기 때문에 자문사의 중요성이 더욱 부각되는 시장입니다. 대기업과 같이 체계화된 절차나 표준이 부족해 최근 많은 중소기업 M&A 자문사들이 시장에 진출하고 있습니다.

M&A 기업가치평가 방법


M&A에서의 기업가치평가 (Valuation) M&A 과정에서 가장 중요한 단계 중 하나는 기업가치평가입니다. 기업가치평가는 인수자와 피인수 기업 모두에게 중요한 지표로, 적정한 인수 가격을 결정하는 데 필수적입니다.


특히 중소기업의 M&A에서 기업가치평가는 더욱 복잡한 양상을 보일 수 있습니다. 이유는 중소기업의 재무 구조나 경영 상황이 대기업에 비해 투명하지 않거나 표준화된 평가 모델을 적용하기 어려운 경우가 많기 때문입니다.



❗ 참고로 기업가치평가를 받아 본 대상 중 85% 이상이 M&A를 진행하기를 희망했어요.

철저한 정보 보안 유지를 최우선으로 운영하고 있어 안심하고 상담 받아보세요.

서비스 형태에 따른 기업가치평가 방법


기업가치는 해당 기업이 가지고 있는 형태에 따라 다르게 적용됩니다. 가치 측정의 기준을 어디에 두는가에 따라 산출 결과가 다릅니다.

M&A 프로세스 3단계


M&A 범위 선정 및 예상 매각가 확인


우선 M&A를 통해 거래되고자 하는 범위 설정이 필요합니다.


기업 전체를 양도하는 것 인지, 사업 부분 중 일부를 양도하는 것 인지에 따라 계약서부터 예상 매각가가 천차만별이기 때문입니다. 또한 예상 매각가를 검토하기 위해 회사소개서, 재무제표 등 제공한 자료를 바탕으로 진행합니다.


이 과정에서 트렌드를 반영해 기업의 가치 및 예상 매각 금액을 산출한 후, 유형별 자문계약서에 맞춰 자문 계약서를 체결하게 됩니다.


* 제공하는 자료는 기업가치 및 예상 매각금액 산출을 위해서만 사용되며 더 이상 진행을 희망하지 않는 경우, 자료는 철저한 보안유지를 위해 일괄 폐기되니 안심하세요.

M&A 시장 분석 및 롱리스트 컨택


빠르게 급변하는 시장에서 해당 기업의 가치를 확실하게 파악하기 위해 시장 현황부터 리스크 포인트 등 다양한 측면에서 체크합니다.


분석한 내용을 바탕으로 상세한 기업가치평가가 진행되며 향후 M&A 계약 형태에 따른 최종 매각 제시 금액을 산정하게 됩니다.


이와 동시에 기업 인수자와의 매칭을 위한 IM 자료 작성 컨설팅이 진행됩니다.


공개매각이 아닌 이상 철저한 보안유지를 위해 내부 네트워킹으로만 진행되니 안심하세요. 이 후 실사가 진행되며 이 과정에서 비밀유지협약서를 작성합니다. 또한 요청 자료들은 Data Room을 통해 커뮤니케이션이 진행됩니다.

M&A 계약 체결을 위한 조율


거의 다 왔습니다! 양사의 희망 매각/매수 금액 및 조건에 대해 협의합니다.


이 과정에서 반드시 기억할 것은 서로가 WIN-WIN을 목표로 해야 한다는 것입니다. 모든 조건이 정해지면 미리 계약한 외부 자문사를 통해 법률 검토 및 계약서를 작성하게 됩니다.


최종적으로 계약금, 잔금, 보수 수취 완료 시 딜 클로징 되며 최종 M&A 절차는 종료됩니다.

MOMENS

가능성을 실현하며, 지속 가능한 가치를 만들어갑니다.

모멘스는 가능성을 현실로 만들어가는 M&A 파트너입니다.